Каждый трейдер должен быть осведомлен, что кроме шансов на большой финансовый успех, в биржевой игре также всегда будут присутствовать риски на валютном рынке. Как известно, риск – благородное дело, но если не учитывать его и излишне полагаться на свои силы, можно незаметно лишиться своего капитала и потерпеть прискорбную неудачу, разделив участь очень многих трейдеров.
Риски на валютном рынке. Что такое валютные риски?
Когда мы говорим о таком понятии, имеется в виду вероятность потерять деньги в ходе торговли на рынке вследствие изменений курсов валют. Сама рискованность заключается в том, что предугадать направление ценовых изменений на 100% не представляется возможным, и поэтому цена всегда может непредвиденно пойти вверх или вниз в противовес ожиданиям игроков.
Факторы, которые могут вызвать колебания цен, самые разные. К примеру, выделяют такие основные фундаментальные факторы, которые формируют долгосрочную тенденцию колебания валютных курсов:
- Изменение внутреннего валового продукта;
- Непрерывные потоки денег между странами;
- Разные процентные ставки государств;
- Неодинаковые темпы инфляции;
- Состояние торгового баланса в определенной стране и т. д.
Есть также факторы недлительного влияния на ценовые изменения на рынке. К ним можно отнести государственное регулирование в области валютной политики, а также совокупные ожидания биржевых игроков и смену их ориентиров относительно потоков денежных масс, правительственной политики и результатов валютных интервенций.
Один из важнейших факторов, характеризующих любую денежную единицу – это степень доверия к ней. Данный показатель заключается в степени доверия к национальному политрежиму, экономике и режиму обменных курсов, торговому балансу, макроэкономическим показателям и перспективности страны для инвесторов.
Какими бывают риски на валютном рынке?
Обычно принято выделять такие риски как обменный, процентный, кредитный и географический. Каждый из них характеризует ту или иную вероятность неприятных для игрока последствий рыночных изменений. Стоит рассмотреть каждый из них отдельно.
Обменный риск
Имеется в виду, что он связан с изменением обменных курсов, которые ставят под угрозу открытые позиции игрока. Дело в том, что спрос и предложение на определенный актив меняются непрерывно, и предвидеть эти изменения очень сложно. Поэтому биржевые участники стараются максимально обезопасить себя от данных опасностей, используя специальные лимитные установки, к примеру, Stop Loss.
Если раньше рисковое лимитирование осуществлялось без сложных технологий, сейчас современные компьютеры позволяют узнавать обо всех открытых позициях и мгновенно реагировать при возникновении какой-либо финансовой угрозы.
Кредитный риск
Он связан с вероятностью того, что вторая сторона может не совершить оговоренную выплату по открытой сделке. К примеру, это может произойти тогда, когда вторая сторона не имеет достаточно средств для проведения операции или ей было запрещено это делать. В таких случаях открываются принудительные позиции по договоренности со счетной палатой, и так игроки могут не волноваться относительно платежеспособности своих контрагентов.
Такая финансовая угроза включает в себя вероятность обесценивания портфеля инвестора, когда его банк-партнер становится банкротом. В таком случае ему приходится совершать новые сделки, чтобы сбалансировать свой портфель. Также он охватывает региональный критерий, заключающийся в разности цены и времени кредитования валют (вначале кредитуются доллары Австралии и Новой Зеландии, а в конце – американские доллары). Поэтому всегда есть опасность совершения сделок со стороной, которая стала неплатежеспособной.
Процентный риск
С ним игроки сталкиваются при торговле валютными фьючерсными и форвардными контрактами, а также свопами и опционами. Здесь случаются и заработки, и потери, связанные с несоответствиями сумм форвардов и разными сроками действия в разных регионах.
Бывает, что клиент предлагает заключить форвард по необычной сумме. Тогда трейдер, вероятнее всего, выберет стандартную сумму, наиболее близкую к заявленной. Разница между этими суммами лимитируется, для того чтобы минимизировать рискованность процентных ставок.
Аналогично в случае нестандартных сроков действия возникает разрыв между данными сроками. Тогда трейдер открывает ближайшую по сроку действия сделку. Чтобы минимизировать рискованность таких сделок, следует отслеживать прибыль и потери по всем открытым позициям. Также рекомендуется анализировать процентные ставки, что могут воздействовать на разрывы по незакрытым позициям, для того чтобы отследить каждое ценовое изменение.
Географический риск
Правительство того или иного государства может вмешаться в рыночную работу. Причинами такого вмешательства может быть валютный дефицит, усиленный контроль над кредитно-денежной системой, заморозка иностранных вкладов или военные действия. То, что должны иметь трейдеры при таких обстоятельствах – это возможность выстоять, несмотря на ограничения потоков свободного капитала. Хоть и работать с несвободными деньгами хотят немногие, ситуацию теоретически можно взять под свой контроль. Но при этом, к сожалению, никто не отменял неполноту получаемой информации и непредсказуемость правительственных решений.