кредитный дефолтный своп

Кредитный дефолтный своп – что это?

Страховка от дефолта занимает особое место в торговле на бирже. Вторым названием данного способа получения прибыли является кредитный дефолтный своп. Данный аспект деятельности трейдеров специфический. При этом о нем все чаще говорят и спрашивают, с его помощью оценивают другие показатели, поэтому стоит рассмотреть страховку от дефолта более подробно.

Что такое кредитный дефолтный своп?

Чтобы понять механизм действия явления нужно разобраться в сути. Итак, дефолтный своп представляет собой контракт, который страхует риски дефолта третьей стороны по ее задолженностям. Исходя из этого, участниками такого контракта есть три стороны:

  1. Базовый заемщик – сторона, задолжавшая;
  2. Покупатель кредитного свопа – кредитор базового заемщика, который хочет получить гарантии возврата своего капитала;
  3. Продавец – это участник, который готов гарантировать безопасность капиталу, защитить его от банкротства и гарантировать выполнение взятых на себя обязательств базового заемщика.

Если же дефолт или банкротство наступает, то продавец оплачивает долг покупателю, а все обязательства переходят к продавцу. Страховка от банкротства измеряется в пунктах, которые приравниваются к 0,01% за 1 базисный пункт.

[note] Объектом для страховки капитала от дефолта или банкротства может быть любое денежное обязательство, которое выражено в ценных бумагах, облигациях, векселях, чеках, торговых контрактах с отсрочкой платежа. [/note]

Кредитный своп всегда обходится дешевле, чем реальная страховка, так как данный способ не предполагает создания резерва. Кроме того, биржевой своп является товаром, его можно продать или купить.

[important] То есть, кредитный дефолтный своп на пальцах – это страховка от рисков банкротства, которой может пользоваться кредитор и другие частные инвесторы, финансовые организации. [/important]

Но эти пользователи должны будут предоставить доказательства того, что они способны оплатить долг в случае банкротства.

Торговля кредитными свопамикредитный дефолтный своп

Договора кредитного свопа могут удерживаться до истечения срока действия, а могут продаваться или покупаться. Цена такого контракта колеблется в зависимости от того, какая вероятность базового заемщика избежать дефолта или наоборот попасть в эту ситуацию. С увеличением вероятности, что такое событие произойдет, увеличивает и стоимость контракта страхования для покупателя, а для продавца снижает. Если же вероятность наступления события снижается, то для продавца стоимость вырастет, а для покупателя снизится.
Механизм торговли заключается в следующем. Трейдер видит, что кредитоспособность некоего заемщика снижается, и он покупает страховку. При этом инвестор может продать свои активы другим лицам. Это означает закрытие кредитного свопа офсетной сделкой. Изменения кредитно дефолтных свопов на графиках легко отследить, а значит, легко принять решения о покупке или продаже защиты от дефолта.

[tip] Таким образом, кредитный своп являет биржевым активом, который активно продается и покупается. Благодаря этому трейдер или инвестор получает возможность пополнить список своих операций или инвестиционный портфель еще одним инструментом, приносящим прибыль. [/tip]

Leave a Reply

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *